对于普通人来说，投资前需要做的，不只是评估一个项目能不能赚钱，更重要的是判断它是否合法。

撰文：邵诗巍律师

我只是想多赚点钱。也不是一定追求什么大富大贵，就是希望钱能多一点，生活能好一点。

有个朋友跟我说，他投了一个项目，赚了不少。我问他什么项目，他说是 Web3，区块链，听起来很新，很专业，但他解释得很简单——就是把钱放进去，每天都有收益，还可以拉朋友一起来，拉的人越多，自己分到的也越多。

我想了想，身边确实有人靠这个赚到钱了。而且他们也是真的买了车，换上了更大的房子。

我就心动了。

后来我也介绍了几个朋友进来。我觉得这是好事，有好项目大家一起赚嘛。他们其实也不懂什么是 Web3，但他们相信我，我说自己就在投，他们也就跟着投了。

再后来，项目出了问题，提现提不出来了。我去公安报案，我想让警察帮我把我和我朋友的钱要回来。

结果警察把我留下来了，说我涉嫌组织、领导传销活动罪。

我懵了。

像这样的事情，在传销案件当中，其实并不少见。很多人是真的不知道自己所参与的行为在法律上意味着什么。

为什么普通投资者不会意识到自己参与的是传销项目？

Web3 传销和传统传销有一个很大的不同。

传统传销，国内这么多年的反诈教育，很多人多少有点警觉。甚至有些人其实心里清楚这是传销，但还是愿意去做——因为他们算过一笔账，只要自己能发展到足够多的下线，就能在崩盘之前先赚到钱。这是一种主动冒险的心态，他们知道风险在哪里。

但 Web3 不一样。区块链、RWA、DeFi、公链、矿机——这些词对于圈外人来说，本身就自带一种「专业」和「前沿」的光环。项目方再配上一份制作精良的白皮书，一张看起来很复杂的技术路线图，普通人根本没有能力去质疑。他们只会想：这么专业的东西，项目方肯定不一般。

更重要的是，Web3 的暴富神话是真实发生过的。不是传说，是身边真实的人，真的买了车，换了房。普通人看到这一切，只会有一个朴素的念头：别人能赚，为什么我不行？

项目方就是抓住了这一点。他们不需要发明什么新故事，只需要复刻一个已经被验证过的成功案例，告诉你「我们是下一个百倍币！」。一句话，就把一个普通人看不懂的新事物，变成了一个他能理解、能验证、觉得可以上车的机会。

虚拟货币投资者为什么会主动帮项目方发展下线？

入局之后，投资者会慢慢了解项目的激励机制——不只是自己投钱，还可以邀请朋友一起来，朋友入场了，自己也能拿到对应的返佣收益。

但这件事，在普通人看来，和传销没有任何关系。

因为这种模式太常见了。电商平台的邀请返现，交易所的拉新返佣，哪个 APP 没有？普通人见过太多这样的推广机制，所以当 Web3 项目出现同样的玩法，他们的第一反应不是「这是传销」，而是「这是正常的推广活动」。

这也是 Web3 传销最隐蔽的地方——它把拉人头这件事，包装成了每个人都熟悉的日常场景。

而且早期投资者很快就能拿到收益。他们不知道这其实是后来者的本金在流转，他们只知道钱真的到账了。于是，他们开始把这个项目推荐给自己最亲近的人。

这在他们看来，不是拉人头。是让家人朋友一起抓住一个赚钱的机会。

项目方当然不会用「拉人头」这种说法。他们会说，这是在共建社区，是在颠覆传统金融，是在实现财富自由的伟大事业。拉人这件事，被包装成了「邀请家人加入财富盛宴」，被赋予了一种崇高感。普通人不仅不觉得有什么问题，甚至在被质疑的时候，会感到愤怒——你们不懂，这是未来的趋势。

还有一层更深的心理在起作用。当一个人把自己的钱投进去，又把亲友也带进来之后，他已经没有办法承认这是骗局了。承认骗局，就等于承认自己不只是受害者，还是把身边人拖下水的人。为了保护自己的自尊，为了挽回已经投入的一切，他只能比任何人都更坚定地相信这个项目是真的。

而且，这类项目还会刻意制造一种归属感。社群、战队、大区——投资者不只是在投一个项目，他们在加入一个圈子，认识一群「志同道合」的人，甚至开始有了自己的身份：我是某某社区的团队长，我是大区负责人。当一个人的社交关系、自我认同都和这个项目绑在一起的时候，离开就不只是亏钱的问题，而是失去了一个「自己人」的群体。这种归属感，是他们最后还在坚守的原因之一。

所以，从普通投资者自己的视角来看，他们经历的从来不是一个「入局传销」的故事。而是一个关于希望、信任、和不想辜负身边人的故事。只是最后，他们发现自己走进了一个从一开始就设计好的陷阱。

法律是怎么认定普通投资者的刑事责任的？

但从司法机关的视角来看，办案人员不会关心你是不是被骗进去的，他们更多的是，查证你在这个项目当中具体扮演什么样的角色。

普通投资者的逻辑，和法律的逻辑，是两套不同的东西。

投资者的逻辑是：我信了这个项目，我把钱投进去了，我也介绍了朋友，但我没赚到钱，我也是受害者。

法律的逻辑是：这个人在这个组织里的角色和分工是怎样的，你具体做了什么事。

在司法机关看来，只要是对传销组织的建立和扩大起到了关键作用的人员，都有可能被认定为组织者或者领导者。

具体来说，如果一个人在项目里的角色不只是一个普通投资者，而是团队长，负责管理和发展下线；是社区讲师，给新人讲解项目怎么玩；帮项目方做过路演，在台上给人介绍过这个项目；是大区代理，下面管着好几层的人；帮项目方做过运营、策划、推广内容……

那么在法律上，这个人的身份就不再只是「投资者」，而是「组织者」之一。

哪怕亏了钱。哪怕到现在还觉得自己是被骗的。

很多人可能会觉得不公平。但是，法律规定并不同于生活常识。

结语

Web3 本身不是骗局。区块链技术、去中心化金融是真实存在的，这个行业里也有不少真正在做事的项目。但正因为这个领域足够新、足够复杂、足够让普通人看不懂，它才成了最适合包装骗局的外壳。

对于普通人来说，投资前需要做的，不只是评估一个项目能不能赚钱，更重要的是判断它是否合法。静态收益、动态收益、拉人头返佣——一旦项目出现这些特征，即便包装得再前沿，本质上仍是传销。参与者面临的，也就不仅仅是资金亏损，还可能是刑事风险。