五年内 AI 或接管部分交易。

撰文：Boaz Sobrado

编译：白话区块链

Chandler Fang 离开 Ripple，是为了打造一层验证与反欺诈基础设施，用来决定 AI 代理是否值得被信任去替你花钱。Ripple 刚刚用 500 万美元为这件事投下支持票。

「当我决定把 200 万美元存进大通银行账户时，我从来不会感到焦虑、紧张或担心。」Chandler Fang 在《On The Margin》播客中说道。就在那之前，他刚刚真的这么做过——带着一部分投资人的钱走进一家银行网点。但对他来说，加密世界却完全不是这种感觉。「当我试图把 200 万美元转进一个加密钱包，或者也许是一个冷钱包时，在某种程度上，我会感到紧张。我得检查两遍，还得检查三遍。」他说。

Fang 因为这个落差离开了 Ripple，去围绕一个几年前几乎还不存在的客户群体创业：会替你花钱的 AI 代理。据 The Block 报道，他的创业公司 t54 Labs 完成了一轮 500 万美元种子轮融资，由 Anagram、PL Capital 和 Franklin Templeton 共同领投，Ripple、Virtuals Ventures 与 Blockchain Coinvestors 也提供了战略支持。这家公司于 2025 年初成立于旧金山，自称是「代理经济的信任层」。

「整个社会都是一门信任生意。」Fang 说，「在某种程度上，你需要建立起自己的声誉，并确保你身边的人信任你的专业能力、信任你的经验、信任你的道德标准。」

没有人真正为这个问题搭过基础设施

假设你让 ChatGPT 去帮你买一个芝士汉堡。这个代理必须选对商家、选对订单、选对价格，而其中任何一步出错，都会让某个人付出金钱代价。

「它可能会跑去，我也不知道，比如 Cheesecake Factory 买一个汉堡，而那里其实根本没有这个东西。」Fang 说。接下来还有商家的问题：商家突然收到一个软件发来的请求，说自己代表某个人行事，但这个商家从来没见过它。

「也许从商家的角度来看，他们的第一反应会是：你是谁？你代表的是谁？你说你代表 Ivan，可你怎么证明这一点？」Fang 说。如果没有人能验证，那么真正的人类账户持有人事后就会发起争议。「有人动了我的钱，买了我根本不需要的东西。我要把钱要回来。所有这些都会形成损失。」他说。

这些事情在过去之所以不是问题，是因为从来没有人按照「非人类主体」来设计支付体系。「你很快就会意识到，我们整个金融生态系统本质上都是以人为中心构建的。」Fang 说，「它的基础前提是：由人来做决定、由人来提供服务、由人来完成接触和交互。」

Fang 说，t54 不是一家支付公司，也不是一家代理公司。资金仍然会通过 Visa、Ripple 或其他轨道流动。t54 出售的是包裹在外面的那一层：它称为 『know your agent』 的身份体系、一套在资金移动前标记可疑活动的实时引擎、面向代理的信用额度，以及名为 x402-secure 和 XRPL x402 facilitator 的产品。该公司表示，自己已经处理了 超过 2000 万条交易记录。

一个拥挤、喧闹且大多仍然不成熟的赛道

「AI 代理 + 金钱」这笔赌注已经非常拥挤，而其中很多东西到现在依然跑不通。

Louis——一位联合创办过 Stripe 支持的支付初创公司的创业者——在《On The Margin》播客中表示，这个赛道里大多数东西都只是「演戏」。「我们最近看到了很多所谓代理信用卡公司的宣传视频，但实际上没有一个真的能跑通，」他说，「你会发现，所有这些宣传视频都会在真正买东西之前被剪掉。」

经营钱包基础设施公司 Para 的 Nitya Subramanian 也在《On The Margin》播客中表示，委托本身总是带着成本。「代理从根本上说，就是把一次购买行为外包出去，而任何外包过购买的人都知道，这必然伴随着权衡。」她说。她的解决方式是设置硬限制。「我可以做一张由稳定币支持的卡，每周给它 200 美元，然后让它去买 Chipotle。这样它每天唯一被允许做的，就是替我买那一碗 Chipotle。」她说。

在她看来，这个机会仍然值得所有人的争抢。「我们上一次拥有一种新的金融轨道，也许还是 70 年代的信用卡。」Subramanian 说，「如果你在金融科技或者加密行业里做事，这可能是我们许多人——甚至大多数人——职业生涯中最令人兴奋的建设时期。」

为什么 Ripple 和 Franklin Templeton 会开出支票

一家加密行业最有价值的公司之一，和一家全球最大的资产管理机构之一，通常不会去资助一家还在 Day 0 的初创公司。Fang 之所以能拿到这笔钱，是因为他早已在这套体系内部待了很多年：先是在摩根大通做量化交易员，随后在 2019 年前后进入该行的区块链支付团队 Onyx，再后来加入 Ripple，从事基于区块链与稳定币的跨境支付建设。

「我在 Ripple 工作了很长时间，所以我们之间某种程度上本来就存在互信。」Fang 说。在离开之前，他就已经在公司内部推介过这个想法。「太明显了，我们需要某种金融基础设施，让大量代理能够参与到触碰金钱这件事里，这样它们才有能力替我们完成更有价值的任务。」他说。

在他的理解里，投资这样一家公司，比自己从头搭建要更便宜。去支持「一家行动很快、能够承担风险、而且非常有创新能力的公司」，他说，对于一家成熟机构而言，是「一个合理的决定」。

但金融也不会奖励任何一个贸然闯进来的人。「如果你想托管任何人的资金，你就必须拥有多种牌照，比如资金转移牌照，才能让钱流动起来。」他说。t54 目前聘请了一位合规顾问，对方在 SEC、FDIC 和 FINRA 体系内拥有 18 年经验。

而且 Fang 对那些认为「概念本身才是 hardest part」的创始人并没有多少耐心。「不是点子。点子很廉价。」他说，「90% 成功的创业公司，最终做的事情都不是他们一开始计划要做的那个原始想法。」

一场五年周期的押注

「你可以想象，五年之后，也许你每天发生的交易里，有 30% 都是由 AI 代理自动完成的。」Fang 说。他设想，你会让自己的汽车去自动补购厕纸，或者让一个代理每年自动给你的父母买一份 200 美元以下 的生日礼物。

这些每一次交接，本质上都指向他在大通银行柜台前感受到的那种信任，只不过这一次，信任对象变成了软件。「你愿意信任它们吗？」Fang 说，「当你走进一家大通银行时，你会不会对它们产生和我当时一样的感觉？」

大通银行花了几个世纪，才建立起那种近乎本能的信任反应。Fang 押注的是：代理经济不会给他几个世纪的时间。