从巴西雷亚尔到美元稳定币，只需要 1 分钟。

撰文：DeepSeek

编辑：Chopper，Foresight News

在巴西，一笔通过 PIX 支付系统的转账，几秒钟就能从一个账户到达另一个账户。但如果你想把这笔钱（巴西雷亚尔 BRL）换成美元，并汇到美国的一家供应商手里，传统银行路径往往需要等待三到五个工作日。

这个时间差，正是 Trace Finance 要解决的问题。

这家由巴西团队创立的金融基础设施公司，要用稳定币连接本地支付系统与全球结算网络，为那些想用稳定币做跨境生意的企业修路搭桥。据 Business Wire 报道，Trace Finance 近期完成了 3200 万美元 A 轮融资，并计划将业务扩展到其他新兴市场。

连接稳定币与本地银行系统的「金融桥梁」

根据官网信息，Trace Finance 是一家受监管的金融基础设施公司，核心业务是为巴西、美国和全球新兴市场提供跨境支付、外汇兑换和稳定币结算服务。公司的定位可以用 CEO Bernardo Brites 在融资公告中的一句话来概括：「稳定币本身不能解决跨境支付问题，稳定币加上受监管的本地银行基础设施才行。」

这句话背后的逻辑很直接。稳定币（如 USDC）的优势是转账快、成本低，但它需要「进出口」——也就是把美元稳定币换成当地货币（比如巴西雷亚尔），并且打入收款方的本地银行账户。这个换汇和落地的过程，就是 Trace Finance 的生意。

Trace Finance 提供三个核心产品：多币种账户（支持 BRL、USD、EUR）、稳定币进出通道（BRL 与 USDC 互转，1 分钟内完成）以及跨境支付（覆盖超过 15 个国家，支持 PIX、SPEI、ACH、SEPA 等本地支付网络）。目前，Trace Finance 已处理超过 100 亿美元的机构跨境交易量，并成为在拉美运营的全球前四大支付服务商的主要基础设施供应商。

来源：Trace Finance 官网

不到一分钟，从巴西雷亚尔到美元稳定币

那么，一家巴西企业要向国外的供应商付款，Trace Finance 是如何运作的呢？这个过程可以拆解为三个关键步骤。

第一步：接入本地支付网络。 巴西企业通过 Trace Finance 的 API 发起一笔支付指令，用巴西本地的实时支付系统 PIX 将雷亚尔（BRL）转入 Trace Finance 在巴西的银行账户。这一步不到一分钟就能完成，且 7x24 小时运行，周末和节假日也不例外。

第二步：锁定汇率并完成兑换。 钱到账后，Trace Finance 会根据实时汇率锁定价格，将雷亚尔兑换成美元稳定币（如 USDC）。官网数据显示，系统提供多来源比价以确保最优执行价格，支持从小额到机构级别的大额结算。

第三步：全球结算与落地。 兑换完成的 USDC 可以通过区块链网络快速转给收款方。如果收款方需要当地货币，Trace Finance 再通过其在墨西哥、哥伦比亚、欧洲或亚洲的合作银行网络，将稳定币兑换为当地法币并打入收款方账户。

这个模式的关键在于「合规」。Trace Finance 在美国和巴西都持有金融牌照，并通过合作银行在其他地区展业。这就好比它既拿到了两个国家的通行证，又修好了连接两地的「高速公路」，让资金可以在合规的前提下快速流动。

3200 万美元 A 轮融资，估值较种子轮增长 10 倍

2026 年 6 月 16 日，Trace Finance 正式宣布完成 3200 万美元 A 轮融资，由知名加密风投机构 CoinFund 领投。参与方包括 Coinbase Ventures、Haun Ventures、Jump Capital、Valor Capital、Paxos、HOF Capital，以及战略投资者 Chainlink Labs 和 SNZ Capital。

这轮融资的背后有一个值得关注的行业背景。2025 年 7 月，美国正式通过稳定币监管法案 GENIUS Act，为稳定币的合规使用提供了更清晰的法律框架。此后，稳定币基础设施领域的收购和投资明显加速——Stripe 以约 11 亿美元收购了稳定币基础设施平台 Bridge，Mastercard 也同意以最高 18 亿美元收购另一家稳定币基础设施提供商 BVNK。这些大额交易表明，连接稳定币与传统金融系统的「管道型」公司正在成为资本市场追逐的对象。

Trace Finance 此轮融资的估值虽未披露，但据 Brites 透露，较 2022 年 430 万美元的种子轮融资增长了 10 倍。作为交易的一部分，CoinFund 合伙人 Einar Braathen 加入了 Trace Finance 的董事会。本轮融资的天使投资人也颇具分量，包括 Circle 联合创始人 Sean Neville、Solana Labs 联合创始人 Anatoly Yakovenko、Mesh 联合创始人 Bam Azizi，以及拉美最大银行 Itaú Unibanco 的合伙人兼副董事长 Ricardo Villela Marino。

团队方面，Trace Finance 由三位巴西创始人共同创立：CEO Bernardo Brites、COO Rafael Luz 和 CTO Leone Parise。公司员工人数已从 2026 年初的 25 人增长到 48 人，并计划继续招募有银行背景的专业人士，以服务 Stripe、Mastercard、Visa 等大型目标客户。

Trace Finance 三位联合创始人

巴西的监管与市场：为何选择这里？

理解了 Trace Finance 的运作模式，就不难明白它为什么把巴西当作大本营。这里的监管环境和加密生态，既提供了机会，也划定了边界。

2025 年 11 月，巴西央行建立了虚拟资产服务商的全面监管框架，涵盖强制许可、资产隔离和严格的 AML/KYC 要求，于 2026 年 2 月生效。然而，就在这套框架落地仅三个月后，巴西央行于 2026 年 4 月底发布新规，宣布从 2026 年 10 月起禁止电子外汇提供商在受监管的跨境支付中使用稳定币结算，跨境支付必须通过传统外汇渠道或非居民雷亚尔账户完成。

这两项政策看似矛盾，实则指向同一方向：巴西不禁止个人持有和交易加密货币，但正在严格划定金融机构使用稳定币的边界。

这一监管收紧，恰好发生在拉美加密市场爆发式增长的背景下。据加密公司 Lemon 发布的报告，2025 年拉丁美洲加密交易量达到约 7300 亿美元，同比增长 60%。其中，稳定币是最大的增长引擎——同期稳定币交易额达 3240 亿美元，同比增幅高达 89%。巴西央行行长 Gabriel Galípolo 曾在公开演讲中透露，该国超过 90% 的加密资产流动与稳定币相关。Chainalysis 的数据也印证了这一趋势：巴西在全球加密采用指数中排名第五。

Trace Finance 正是在这样的环境中找到了自己的位置。在合规框架内，为企业和机构提供稳定币与本地支付系统的连接服务。但巴西央行对稳定币跨境支付的新限制，也意味着它的核心业务必须在监管划定的「红线」内运作。这是机会，也是挑战。

拉美经验能否复制到亚太？

解决了巴西市场的问题，Trace Finance 的下一个目标是扩张。公司计划先深耕拉美，在墨西哥、哥伦比亚和阿根廷拓展业务，随后进入亚太地区，包括新加坡、香港、日本、韩国及东南亚国家。Brites 表示，公司未来将寻求在新加坡、美国及亚太地区获得更多牌照，以夯实合规基础。

扩张的逻辑不难理解。稳定币总市值已达到约 3150 亿美元，巴西作为全球稳定币基础设施集中度最高的五个国家之一，已将跨境虚拟资产支付流正式归类为外汇业务。这一监管变化正在将机构交易从非银行服务商推向持有银行牌照的合规供应商——这正是 Trace Finance 的优势所在。

但换个市场，规则就全变了。在亚太地区，Trace Finance 将直面当地已有的支付基础设施和完全不同的监管环境，每个国家的金融牌照、外汇管制和合规要求都各不相同。此外，支付巨头 Stripe、Mastercard 以及加密原生机构 Coinbase 等都在积极布局稳定币支付赛道。Trace Finance 能否将巴西市场的「合规 + 本地化」经验成功复制到亚太，将决定它能否在下一阶段的全球竞争中占据一席之地。