近期随着微软将 ChatGPT 嵌入搜索引擎，AIGC 继续成为市场焦点。市场此前认为 AIGC 可能是一个类似于元宇宙的主题，但当看到产品和商业模式的陆续落地，慢慢地感受到 AIGC 将为技术、产业产生更为深远的影响。上周我们从 CPO（共封装光学）创新主题角度寻找 AI 算力下光器件技术的预期差，随着大众对该技术认识的深入，本周我们聚焦 AIGC 与数据要素。

1、ChatGPT 的胜利，LLM 的正名之战

从技术发展上看，此前的 AI 较多聚焦于知识图谱、深度学习。知识图谱是一种结构化的语义库，就是把面向特定行业、特定场景的各类知识按照特定的关系进行呈现。而手动完成知识图谱过于费事费力，便引入了深度学习，然而近年来进展却仍较缓慢。而 ChatGPT 背后的 LLM（大型语言模型，Large Language  Model）却将所有任务统一到生成环节下，即通过海量数据的训练，获得对后续内容（Token）的预测。根据我们和产业界的交流，其实这种算法一直都有，但让大家惊讶的是 OpenAI 通过如此长时间的投入、积累、训练，将 LLM 用得炉火纯青、独辟蹊径。就像金庸小说中很多武林高手虽身怀多个绝技却无法登上华山之巅，而郭靖却凭借降龙十八掌多年苦练而一战成名。2020 年，GPT3.0 的出现也标志着 LLM 推动行业进入通用人工智能时代，真正的 AIGC 时代逐步拉开序幕。

2、数据要素——不仅是交易，更要使用

2020 年起，我国逐步明确将数据作为资本、劳动、技术以外的新型生产要素，2022 年更是在政策中频频提及，并快速推进成立数据交易市场。其实从 2015 起，当大数据概念兴起之时，国内就陆续出现过地方性数据交易平台，但因为数据隐私保护的立法、技术平台不完善，数据交易并未兴起，而今随着政策完善，数据要素价值将被进一步挖掘。但我们认为，交易只是第一步，如何使用数据才是根本。数据是一种特殊的资产，当 A 有一本书、B 有一本书，如果两者交换借阅，那么 A 和 B 各读了两本书，这是“1+1=2”的线性关系，但当 A 或 B 将书中的知识融会贯通后，其输出往往是“1+1>2”的，那如果是 10 本书、100 本书呢？这种价值类似于 LLM 模型进行海量数据训练后形成的“通识化底座”，对接各个行业后能快速形成应用，是对数据要素价值的完美呈现和商业变现，一定程度上也消除了数据孤岛问题，毕竟人工对接数据需求效率太低，只有依靠机器进行训练才能快速迭代当下海量数据并承载应用。所有合规数据的掌握者都应成为这个“AI 底座”的数据投喂者和使用者。

3、AIGC+ 数据要素，未来信息安全的制高点

ChatGPT 的兴起让全世界看到 AI 技术不再高冷，每个人都可以提出问题、输入数据或范例和 ChatGPT 互动，本质上这为 ChatGPT 的训练提供了海量的人工反馈，相信在下一代 GPT-4 中将更好地展示这一效果。从 2022 年开始，我们与大量业内团队交流，其焦点仍在模型与训练。即便像 Stable Diffusion 开源，但基于此模型产品的数据集和训练方法并不开源，类似于告诉大家红烧肉的图片，但没有烹饪过程细节，美味依然难以复现。而随着 OpenAI 产品、商业模型日渐完善，其飞轮效应将逐步显现，全球龙头地位将更加明显。融合了 AI 的通用性和海量数据训练能力，微软 New Bing 的推出重新定义了搜索引擎，ChatGPT 联网后也会接触到更多信息，抢占信息安全的制高点。作为一种数字化的创新，且迭代速度远快于传统产业，发令枪已响，预计 2023 年国内外各科技大厂将陆续推出 AIGC 领域的产品，竞争态势值得观察。

4、伦理与监管，AIGC 的新焦点

2022 年 11 月份，我们就 AIGC 的法律合规问题与专业律师进行过讨论，一个简单的例子：通过 DALL-E2 、Midjourney 生成的图片，其版权是属于“Prompt 提出者”、“AIGC 平台提供方”还是“训练数据提供方”？目前欧美就此问题争论颇多，版权、就业等都是焦点，目前尚未有定论。此外，在数据收集、训练中涉及到的歧视、偏见也引发了社会关注，此方向的论文数量大增，可以想象，数字世界也是人的映射，必然带有某种价值取向。ChatGPT 的快速迭代将把道德伦理与监管的问题推向台前，站在数据要素的角度就是如何用好数据、规范治理的问题，我们也将继续关注该领域的全球进展。

风险提示：AIGC 发展不及预期，数据要素发展不及预期